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險資“松綁” 多個行業料成新風口

中國經濟新聞網 2020-11-18 15:36:19

  近日,銀保監會發布《關于保險資金財務性股權投資有關事項的通知》,核心內容是取消保險資金開展財務性股權投資行業限制。通知顯示,保險機構可以自主選擇投資行業范圍。私募股權投資基金作為險資投資的重要路徑之一,其所涉及的行業中,哪些將成為險資重點流入領域,成為市場關注的焦點。多家私募股權投資基金管理人、保險機構均表示,險資松綁之后,傳統行業仍將獲得險資加碼,新興行業、高新技術產業、先進制造業以及新消費領域有望吸引險資流入。

  投資領域有望拓寬

  多家私募股權投資基金管理人表示,從陸續出臺的相關文件及過往險資股權投資實踐來看,險資以穩健型財務投資和戰略協同投資為主,而過去十年互聯網及移動互聯網飛速發展的相關領域,險資涉足相對較少。

  “險資以往持續投資的醫藥醫療行業仍將獲得加碼投資,尤其生物醫藥、基因工程、醫療AI方向等將是險資未來重點關注的領域。”大家保險集團相關負責人在接受中國證券報記者采訪時表示。

  上述負責人表示,隨著此次股權投資范圍的放開,后續險資股權投資將更注重對代表未來方向的高新技術、先進制造及新消費等領域的投資。高新技術方面,主要包括人工智能及其在城市管理、商業環境中的應用領域;先進制造方面,主要包括芯片、智能硬件等領域;新消費方向,主要包括國產新品牌、社區團購等新消費模式領域。

  間接投資仍是主要方式

  “險資松綁,打破行業限制壁壘,這預示著將有更多優質標的從各領域中涌現出來,爭取險資的流入,從而實現加大資金融資力度,促進行業發展。這也是監管部門松綁險資的一個初衷。”財富森林CEO蔣寧接受中國證券報記者采訪時表示,各行業、各領域優質的資源非常多,究竟哪些行業龍頭能夠得到險資的垂青?有一點需要清晰,險資的自身屬性是不會因為政策的改變而改變,其自身屬性要求在風險可控的前提下,尋找符合自身的資產配置結構。也就是說,對收益要求不高,但追求資本金絕對安全,這就決定了險資的投資方向,整體風格必須偏向穩健。就目前來講,險資想要直接投資股權還是有難度的,最大可能還是會采用傳統的投資路徑,如設立資管平臺或者通過私募股權投資基金來實現。

  “松綁以后,保險公司將更為市場化地參與股權投資,服務實體經濟。”大家保險集團相關負責人表示,險資松綁后,由于投資范圍的拓寬,對行業需要更專業、更深入地研究和了解,反過來對保險公司自身股權投資能力建設提出了更高的要求。保險公司勢必招賢納能,提升自身股權投資團隊的專業化能力。同時,險資過往主要通過間接投資VC、PE等方式參與科技、高新領域投資;投資范圍放寬后,規模較大的保險公司,也會逐步嘗試直接參與相關領域的投資,在項目端也會和傳統的股權投資機構包括私募股權投資基金形成競爭局面。但是,中小規模的保險公司,大多數還是會選擇通過間接投資VC、PE等方式參與投資,而且隨著險資的松綁,投資力度會越來越大。

來源:中國證券報·中證網 作者:蔣振鳳 編輯: 蔣帥       
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